BNK투자증권은 4일 이수페타시스에 대해 생산능력(CAPA) 증가에 따른 실적 호전을 예상했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 3만9000원에서 36% 올린 5만3000원으로 높였다.
이민희 BNK투자증권 연구원은 이수페타시스의 올해 1분기 연결 기준 영업익을 160억원으로 전망했다. 시장 기대치 152억원을 웃도는 규모다. 그는 "오는 7월 4공장 가동에 따라 감가상각비가 100억원 정도 증가할 전망이나 완전 가동하는 4분기부터는 영업레버리지 효과가 기대된다"고 설명했다.
이어 그는 "글로벌 빅테크 기업들의 인공지능(AI) 서버 인프라 투자 사이클이 계속해서 진행 중인 가운데 주요 고객인 북미 G사 향 데이터센터 매출이 지난해 대비 142% 성장한 데 이어 올해도 두 자리대 성장을 예상한다"며 "고부가 AI 가속기 모델 및 스위치 제품 비중의 상승이 지속돼 수익성 개선이 있을 것"이라고 내다봤다.
이 연구원은 "2025년 상반기에 수익성이 최고조에 이를 것"이라며 "4공장 CAPA 증가에 따른 실적 호전에 앞서 수주증가 흐름을 따라 주가가 먼저 상승할 것"이라고 덧붙였다.