하나증권은 2일 토니모리에 대해 "올해 1분기 실적이 시장 예상치에 대체로 부합하겠다"며 "이익 체력이 급증할 것으로 기대된다"고 평가했다. 투자의견과 목표주가는 따로 제시하지 않았다.
이날 박은정 하나증권 연구원은 "토니모리의 1분기 실적은 연결 매출 416억원, 영업이익 27억원으로 지난해 동기 대비 33%, 401%씩 증가할 전망"이라며 "성장 채널(헬스·뷰티, 온라인) 확대, 해외 수출 증가, 자회사 제조업자개발생산(ODM) 외형 확대 등 3개 축을 통해 이익 체력 급증이 기대된다"고 말했다.
그는 "올해 실적은 연결 매출 1893억원, 영업이익 184억원으로 각각 지난해 대비 25%, 91% 성장할 전망"이라며 "국내는 성장 채널로의 외형 확대(올리브영 및 다이소 출점 본격화), 관광객 증가 등이 더해져 성장이 예상된다. 해외는 중국과 미국, 일본으로의 채널 확장 및 협업 제품 출시 등이 기대된다"고 설명했다.
미국은 진출 채널을 확대 중이고, 인지도 확대에 따라 아마존 내 판매도 증가 추세다. 일본은 지난해 공급기업 변경을 통해 일시적으로 매출이 감소했지만, 올해는 진출 채널과 품목이 확대돼 외형도 커질 것으로 기대된다.
박 연구원은 "자회사 메가코스는 인디 브랜드 물량 증가, 글로벌 고객사 대상 물량 증가로 매출 500억원 돌파, 영업이익률 10% 상회를 전망한다"며 "올해도 본업과 자회사의 동반 이익 체력 상승이 기대된다. 현재 시가총액은 2000억원 수준"이라고 덧붙였다.