목표가 38만5000원으로 ↑
다올투자증권은 31일 LG이노텍 에 대해 기대 대비 견조한 실적과 기판 성장 가속화를 예상하며 목표주가를 38만5000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.
김연미 다올투자증권 연구원은 이날 보고서에서 "기판 성장 가속화와 수익선 개선을 반영해 LG이노텍의 올해 영업이익 추정치를 직전 대비 14% 상향한다"며 이같이 밝혔다. 올해 전사 매출액은 23조8000억원, 영업이익은 9632억원을 기록할 것으로 전망했다.
올해 1분기 매출액은 5조5000억원, 영업이익은 2027억원으로 시장 전망치 상회할 것으로 내다봤다. 먼저 패키지솔루션(기판) 측면에서 "RF-SiP, FC-CSP 중심 탄탄한 성장세를 지속하고 있다"며 "FC-CSP는 기존 모바일 AP 중심에서 고성능 메모리향으로 다변화 진행 중으로 연내 메모리 고객사 추가 확보 전망"이라고 설명했다.
이어 김 연구원은 "그간 부진했던 FC-BGA에서도 외형 성장이 가시화되는 중"이라며 "가동률 상승과 자산감액 완료에 따른 감가상각 부담 완화가 동시에 반영되며 전년 동기 대비 적자가 대폭 개선될 전망"이라고 했다.
광학솔루션 측면에서도 환율 등에 맞물려 이익이 확대될 것이란 분석이다. 김 연구원은 "북미 고객사의 생산 목표가 예상 대비 강하며, 공격적인 생산·가격 전략이 유지될 것으로 전망한다"며 "우호적 환율 효과와 견조한 물동량으로 우려 대비 견조한 이익 시현이 예상된다"고 밝혔다.