ESG(환경·사회·지배구조) 펀드의 수익률이 코스피·비 ESG 펀드 수익률보다 높다는 분석이 나왔다.
투자자문기관 서스틴베스트는 이런 내용이 담긴 '2025 H2 ESG 펀드시장 리뷰'를 발간했다고 7일 밝혔다. ESG 성과 분석은 국내주식형 펀드 55개를 대상으로 진행됐다.
이번 분석 결과 지난해 하반기 국내주식형 ESG 펀드의 ESG 성과는 77.51점으로, 코스피(77.21점), 국내주식형 액티브 펀드 패밀리 설정액 상위 10개 펀드(76.27점)보다 높았다. 특히 ESG 기준에 부합하는 기업 등에 투자하는 포지티브 스크리닝 전략으로 운용되는 ESG 펀드의 ESG 성과는 78.04점으로 가장 우수했다.
펀드 ESG 성과가 높을수록 펀드의 수익률이 우수한 것으로 나타났다. ESG 성과는 6개월, 1년, 3년 모든 구간에서 초과수익률과 양(+)의 상관관계가 유지됐다. 또 ESG 성과 및 지배구조 성과는 하방위험과 음(-)의 상관관계를 보여 ESG 성과가 우수할수록 장기적으로 낮은 하방변동성을 보이는 경향이 확인됐다.
한편 지난해 말 기준 국내 ESG 펀드시장 순자산은 9조6030억원으로 지난해 상반기 대비 2.3% 증가했다.
류영재 서스틴베스트 대표는 "ESG 펀드의 우수한 위험조정성과는 연기금 등 장기 투자자들에게 ESG 투자의 유효성을 뒷받침하는 유력한 논거가 될 것"이라며 "엄밀한 분석을 통해 ESG 투자의 실증적 근거를 축적하고, 자본시장에서 ESG 투자의 신뢰 기반을 강화하는 데 앞장서겠다"고 말했다.