2일 TDF·TIF 순자산 1조70억원
독립계 자산운용사 최초 달성
KCGI자산운용은 2일 생애주기형 자산배분 펀드인 'KCGI프리덤TDF시리즈(TIF포함)' 의 순자산이 1조70억원을 기록하며 1조원을 돌파했다고 2일 밝혔다.
KCGI운용에 따르면 이번 1조원 돌파는 계열 내 퇴직연금사업자를 두지 않은 운용사로서, 금융지주나 금융복합기업집단에 속하지 않은 독립계 자산운용사로는 처음이다. 자산운용사 중에서는 8번째로 TDF시리즈 '1조 클럽'에 이름을 올리게 됐다. KCGI운용 관계자는 "계열사 지원 없이 상품 경쟁력만으로 1조 고지에 오른 사례라는 점에서 의미가 크다"고 전했다.
KCGI프리덤TDF시리즈는 시장 평균보다 빠른 속도로 성장했다. 국내 TDF·TIF 시장 전체 순자산이 지난해 말 대비 약 39% 증가하는 동안, KCGI운용은 같은 기간 200% 늘었다.
성장의 배경에는 우수한 운용 성과가 있다. 대부분의 빈티지가 기간별 수익률 순위 상위권을 기록했으며, 특히 TDF2035부터 TDF2050까지의 빈티지는 36개 국내 운용 TDF 가운데 3개월, 6개월, 1년, 3년, 5년 전 구간에서 1~2위권에 포진했다.
TDF 자금의 85.1%는 퇴직연금 채널을 통해 유입된 것으로 나타났다. 그중에서도 은행계열 퇴직연금 사업자를 통한 비중이 컸다. 빈티지별로는 TDF2050이 전체 유입의 46.7%로 가장 높았고, TDF2045, TDF2035, TDF2040이 뒤를 이었다. 적격TDF가 퇴직연금 내 위험자산 투자한도(30%) 제한을 받지 않고 안전자산으로 인정된다는 점에서 실적배당형으로 퇴직연금을 운용하거나 주식 비중을 적극적으로 가져가려는 30, 40대 직장인들이 KCGI프리덤적격TDF를 활용한 것으로 풀이된다.
KCGI운용은 자사 TDF의 차별점으로 한국인 맞춤형 자체 글라이드패스를 꼽았다. 국내 시판 TDF 상당수가 글로벌 운용사의 자산배분 모델을 그대로 들여와 쓰는 것과 달리, KCGI프리덤적격TDF는 한국인 평균 은퇴 시점, 연령대별 가처분 소득, 투자 가능 금액, 국민연금 수령 패턴 등을 반영해 글라이드패스를 직접 설계했다.
아울러 다수의 백테스트를 통해 자산별 장기 수익률 및 변동성, 자산 간 상관관계, 최대 낙폭(MDD), 샤프비율 최적화 등 네 가지 축을 동시에 고려해 수익성과 안정성을 동시에 추구하는 자산배분 전략도 활용한다.
운용 구조에서도 외부 ETF 의존도가 높은 TDF와 차별화된다. KCGI프리덤적격TDF는 자사가 직접 운용하는 9개 액티브 모펀드에 자펀드가 투자하는 '모자형' 구조다. 성과가 부진한 자산이 발생하면 원인을 종목 단위까지 즉시 진단해 대응할 수 있다. 자산군은 선진국 분산, 글로벌 성장주, 미국 고배당, 신흥국, 아시아테크 등 다섯 갈래로 세분화하고, 채권과 대체자산(글로벌리츠)을 더해, 특정 자산군의 부진이 전체 성과를 좌우하지 않도록 설계했다.
TDF 운용을 총괄하는 강영수 본부장은 "설정 이후 자산군 조합에 대한 지속적인 리뉴얼을 통해 수익과 안정 동시 추구하는 전략적, 전술적 자산배분을 지속해 온 것이 조금씩 효과를 보고 있다"며 "한국형 액티브 대표 TDF로 점유율을 높여 갈 것"이라고 전했다.