금감원, 1분기 파생결합증권·사채 발행·운용 현황
투심 회복에…발행액 19.6조원, 전년비 3.8조 증가
국내 증권사의 1분기 파생결합증권 및 파생결합사채 발행이 투자 심리 회복 등에 힘입어 전년 동기 대비 24% 이상 늘어난 것으로 나타났다. 원금보장형 상품인 파생결합사채(ELB·DLB) 발행이 증가세를 주도했고, 국내 증시 강세 영향으로 기초자산 내 코스피200 등 국내지수 비중이 확대됐다.
8일 금융감독원에 따르면 1분기 중 파생결합증권·사채 발행액은 19조6000억원으로 전년 동기 대비 3조8000억원(24.1%) 증가했다. 유형별로 살펴보면 파생결합증권(ELS·DLS) 발행액은 6조7000억원으로 집계돼 종목형 ELS를 중심으로 전년 대비 1조원(17.5%) 늘었다. 같은 기간 ELB·DLB 발행액은 2조8000억원(27.7%) 증가한 12조9000억원으로 집계됐다.
발행액이 늘어나며 상환액 또한 전년 동기 대비 7조9000억원(62.2%) 늘어난 20조6000억원을 기록했다. 파생결합증권 상환액은 7조1000억원, 파생결합사채 상환액은 13조5000억원이다. 각각 1년 전보다 2조5000억원(54.3%), 5조4000억원(66.7%) 증가한 규모다.
1분기 말을 기준으로 한 파생결합증권·사채 잔액은 93조5000억원으로 전년말 대비 1조6000억원(1.7%) 감소했다. 파생결합증권 17조원, 파생결합사채 76조5000억원이다.
기초자산 유형별로 살펴보면 먼저 ELS는 지수형 3조8000억원, 종목형 1조5000억원, 혼합형 2000억원 순으로 나타났다. 지수형의 경우 코스피200을 사용한 상품 비중이 지난해 70.1%에서 올해 78.7%로 높아졌다. 이는 국내지수 상승세 여파다.
종목형의 경우 높은 변동성으로 인해 상대적으로 높은 수익률을 제공하는 테슬라(8000억원), 팔란티어(7000억원), 삼성전자(4000억원), SK하이닉스(3000억원)의 인기가 많았다. 파생결합사채 중 ELB의 기초자산은 종목형 5조1000억원, 지수형 1조9000억원, 혼합형 3000억원 순으로 ELS와 달리 종목형이 주로 발행됐다.
금감원 관계자는 "국내지수 상승의 영향으로 S&P500, 유로스톡스50 등 해외지수 비중이 감소하고 코스피200의 비중이 다소 증가했다"며 "HSCEI 지수는 홍콩H지수 손실 여파로 인해 발행금액(비중)이 2000억원(5.3%)대에 머무는 등 저조했다"고 분위기를 전했다.
상품구조별로 낙인(Knock-In)형 파생결합증권 발행액은 3조3000억원으로 전년동기(2조4000억원) 대비 9000억원 증가했다. 비중(49.3%)은 7.2%포인트 확대됐다. 낙인형은 전부 ELS로 발행됐으며, 배리어가 50% 이하인 저낙인형이 3.2조원(97.0%)으로 대부분을 차지했다.
1분기 중 발행된 파생결합증권은 증권사(3조5000억원, 52.2%), 은행(9000억원, 13.5%), 자산운용(9000억원, 13.4%) 순으로 인수됐다. 증권사 인수 비중은 증가(+11.8%포인트)한 반면, 은행 인수 비중은 전년 동기 대비 감소(-16.3%포인트)했다.
이와 함께 1분기 중 조기상환 또는 만기상환된 상품의 투자수익률(연환산)은 파생결합증권이 6.8%로 전년 동기(6.6%)보다 소폭 상승한 반면, 파생결합사채는 3.5%로 같은 기간 4.4%에서 하락했다. 유형별로는 ELS 8.3%, DLS 4.5%, ELB 3.7%, DLB 3.2%로 주식 기초 상품이 상대적으로 높은 수익률을 보였다.
금감원은 파생결합증권은 원금 손실이 발생할 수 있는 상품인 만큼 기초자산 수와 수익률, 상품 구조를 충분히 이해한 뒤 투자해야 한다고 당부했다. 또 원금지급형인 ELB·DLB도 발행 증권사가 파산할 경우 원금과 이자를 돌려받지 못할 수 있고 중도상환 시 원금 손실이 발생할 수 있는 만큼 투자기간 등을 충분히 고려해야 한다고 설명했다. 향후 파생결합증권·사채의 발행현황 등 리스크 요인을 면밀히 모니터링하는 한편, 투자자에 대한 위험고지가 충실히 이뤄질 수 있도록 금융회사를 지도해나간다는 방침이다.