글로벌 우주기업 폴리실리콘 납품 계약 추정
유진투자증권은 6일 OCI홀딩스에 대해 우주향 폴리실리콘 및 웨이퍼 공급 스토리가 실질적인 장기공급계약(LTA)으로 구체화되고 있다며 투자의견 'BUY(매수)'와 목표주가 40만원을 유지한다고 밝혔다.
황성현 유진투자증권 연구원은 OCI TRS의 폴리실리콘 생산능력(3.5만t)이 신규 LTA 체결로 사실상 완판됐다고 분석했다. 이에 따라 2026년 하반기 착공을 통해 2029년까지 생산능력을 7만t으로 확대할 계획이다. 이번 LTA의 계약 상대방은 글로벌 우주기업으로 추정되며, 증설 물량에 대해서도 추가 LTA 협상이 진행 중이다.
웨이퍼 사업을 담당하는 NST 역시 2026년 2.7기가와트(GW)에서 2029년 11.5GW로 생산능력을 확충 중이다. 특히 우주 방사선 대응에 필요한 웨이퍼 박편화 기술을 고도화하고 있어 폴리실리콘과 웨이퍼 양단에서 우주향 공급망을 동시에 구축하는 성과를 거두고 있다.
3분기 실적은 매출액 1조1020억 원(YoY +31%), 영업이익 1156억원(YoY 흑자전환)을 기록할 것으로 전망됐다. 황 연구원은 "정책 불확실성 완화로 신규 판매가 확대되고, 하반기 추가 LTA가 체결될 경우 본격적인 밸류에이션 리레이팅이 나타날 것"이라고 진단했다.