증시의 높은 변동성으로 급등락 장세가 이어지고 있는 가운데 주식의 자본 이익과 채권의 안정성을 동시에 추구하는 자산배분형 펀드가 나왔다.
13일 KCGI자산운용은 국내 성장 주식에 50% 미만, 채권에 50% 이상을 투자하는 'KCGI 코리아성장리더십50증권투자신탁[채권혼합]'을 출시했다고 밝혔다.
이 펀드는 변동성이 큰 시장에서 주가가 급등락을 반복할 때 발생하는 수익률 악화 현상을 줄이고 심리적으로 흔들리지 않는 안정적인 투자를 돕는다. 주식 부문은 매출과 이익 성장을 수반하는 전통적 성장주와 지분증권, 현금 등 자산가치의 성장과 재평가가 이뤄지는 질적 성장주를 집중적으로 투자한다. 대형주와 중소형주를 아우르는 올캡(All-Cap) 전략을 통해 대형주 주도 장세와 개별 종목 주도의 종목 장세를 모두 대응 가능할 수 있도록 운용할 계획이다. 편입 종목은 15~30개 수준으로 압축하며 계량 스크리닝과 단계별 손절 기준을 통해 사전·사후 리스크를 관리할 계획이다.
채권 부문은 국공채, 은행채, 여전채와 AA-등급 이상 회사채, A1등급 이상 우량 기업어음(CP)을 중심으로 포트폴리오를 구성한다. 중·단기물 위주로 편입해 금리 변동에 유연하게 대응하며 목표 듀레이션은 약 1.1년 수준이다. 듀레이션·일드커브·섹터 등에서 상대 가치에 중점을 두고 다양하게 분산된 전략을 통해 초과 수익 확보에 주력한다.
펀드 운용은 기업 탐방 기반의 성장주 발굴에 강한 김형석 주식운용팀장(11년 경력)과 20년 이상의 채권 리서치·운용 경력을 보유한 홍사욱 채권운용본부장이 맡는다. 만기 없는 추가형 펀드로 설정되며 위험등급은 4등급(보통위험)으로 주식형 대비 낮은 변동성을 선호하는 투자자를 대상으로 한다. 개방형으로 중도 환매 가능하며 중도 환매 수수료는 없다.
KCGI자산운용은 "인덱스펀드의 창시자인 존 보글은 복잡한 자산 배분 전략 대신 '주식 50% + 채권 50%'의 단순한 균형 포트폴리오가 개인 투자자에게 훌륭한 대안이 된다고 조언한 바 있다"면서 "주식 변동성은 적극적으로 방어하면서 한국 주식시장의 장기 성장성에 투자하기에 적절한 선택지가 될 것"이라고 말했다.