S&P500 中 변동성·수익성 고려
승자기업에 집중투자
키움투자자산운용은 'KIWOOM 미국S&P500모멘텀' 상장지수펀드(ETF)의 순자산이 1000억원을 돌파했다고 18일 밝혔다.
한국거래소에 따르면 이 ETF의 순자산은 지난 14일 기준 1101억원으로 집계됐다. 올해 초 319억원 수준이던 순자산은 약 8개월 만에 3배 이상으로 성장한 것이다.
최근 인공지능(AI) 산업이 빠르게 발전하면서 기술과 시장 환경 변화에 따라 새로운 리더 기업이 지속적으로 등장하고 있다. 반면 어떤 기업이 장기적인 승자가 될지는 예측하기 어려워지면서, 단순한 시가총액 방식의 ETF보다는 새로운 승자를 선별할 수 있는 모멘텀 전략 ETF가 더 주목받고 있다는 분석이다.
KIWOOM 미국S&P500모멘텀 ETF는 S&P500 구성 종목 가운데 최근 12개월 성과가 우수한 상위 100개 종목을 선별해 투자한다. 모멘텀 스코어(최근 12개월 수익률 ÷ 변동성)를 기준으로 가장 강한 추세를 보이는 종목일수록 비중을 더 크게 부여하는 모멘텀 가중 방식을 적용했다.
아울러 미국 대표 모멘텀 ETF(SPMO)와 동일한 기초지수인 'S&P500 Momentum Index'를 추종한다. 이 지수는 미국에서 장기간 운용되면서 안정적이면서도 높은 성과를 보여왔다.
올해 들어 KIWOOM 미국S&P500모멘텀 ETF는 S&P500과 나스닥100을 모두 웃도는 성과를 기록했다. 시장 변동성이 확대되는 가운데 주도 기업에 집중 투자하는 전략이 성과를 견인한 것으로 풀이된다.
특히 이 상품은 매년 3월과 9월 정기 리밸런싱을 통해 시장 변화에 맞춰 구성 종목과 비중을 재조정한다. 지난 3월 리밸런싱에서는 종목 기준 회전율이 54.5%에 달할 정도로 큰 폭의 포트폴리오 변화가 이뤄졌다. IT 섹터 비중은 33.2%에서 44.4%로 확대됐고, 금융 섹터는 19.5%에서 6.3%로 축소했다.
이경준 키움투자자산운용 ETF운용본부장은 "최근 S&P500에 대한 장기 투자 수요가 확대되는 가운데, S&P500 구성종목 중에서도 시장을 주도하는 기업에 보다 적극적으로 투자하려는 수요도 커지고 있다"며 "특정 섹터에 제약을 두지 않고 정해진 원칙에 따라 시장 주도주 변화를 반영하는 모멘텀 전략이 S&P500 투자의 새로운 대안으로 자리 잡고 있다"고 전했다.