1개월 수익률 18.6% 기록
유가 하락에 비용 부담 완화
금값 반등에 이익성 부각
NH-Amundi자산운용은 ' HANARO 글로벌금채굴기업 ' ETF의 최근 1개월 수익률이 국내 상장 금 관련 ETF 중 1위를 기록했다고 20일 밝혔다.
한국거래소에 따르면 지난 18일 기준 HANARO 글로벌금채굴기업 상장지수펀드(ETF)의 최근 1개월 수익률은 18.59%로 집계됐다. 국내 상장 금 관련 ETF 가운데 가장 높은 수준이다. 같은 기간 국제 금 가격 상승률(10.73%)도 웃도는 성과다.
HANARO 글로벌금채굴기업 ETF는 ▲뉴몬트 ▲애그니코 이글 마인스 ▲바릭 마이닝 등 글로벌 금 채굴 기업 주식에 투자한다. 금 선·현물이 아닌 채굴 기업 '주식'에 투자하는 특성상 금 가격 상승기 수익률이 극대화된다. 채굴 기업의 비용은 인건비, 에너지 비용 등 고정비 성격이 강하지만 금 판매가격은 시장 상황에 따라 변동한다. 이 때문에 금 가격이 오를수록 이익 증가 폭이 확대되는 영업 레버리지 효과가 나타난다.
아울러 최근 금 채굴 기업의 비용 부담이 줄고 있다. 채굴 기업은 대형 장비 운용 비중이 높아 비용 구조가 유가에 연동되는데 미-이란 교전이 소강 국면에 진입하면서 유가가 안정세를 보였기 때문이다. 판매가격은 오르고 원가는 내려가는 국면이 겹치면서 실적 개선 속도가 빨라지고 있다는 분석이 나온다.
특히 이달 금 가격 상승세가 가팔라지는 추세다. 달러 약세가 배경으로 꼽힌다. 국제 금 가격은 달러로 값이 매겨지는 만큼 달러 가치가 떨어지면 통상 금값은 오른다.
중국의 금 수요도 가격 지지 요인이다. 중국 인민은행은 지난달 공식적으로 금 20t을 추가 매입해 2023년 10월 이후 최대 규모의 월간 매입을 기록했다.
김승철 NH-Amundi자산운용 ETF투자본부장은 "글로벌 지정학적 분절화와 달러 약세, 중앙은행 금 매수세 확대 등 금 시장의 구조적 변화가 지속되고 있다"며 "금 채굴기업 투자는 안전자산인 금의 가치 상승 수혜와 함께 레버리지 효과에 따른 초과수익을 기대할 수 있어 포트폴리오의 수익성을 극대화하는 기회가 될 것"이라고 전했다.