국내 대표 반도체 업체의 성장성에 투자하면서 단기 미국채를 결합해 '달러 자산 확보'와 '퇴직연금 위험자산 한도 우회' 효과를 동시에 노린 미국채 혼합형 상장지수펀드(ETF)가 출시됐다.
25일 미래에셋자산운용은 'TIGER 삼성전자SK하이닉스미국채혼합50' ETF를 한국거래소에 상장했다고 밝혔다.
TIGER 삼성전자SK하이닉스미국채혼합50 ETF는 글로벌 메모리 반도체 시장을 주도하는 삼성전자와 SK하이닉스에 각각 25%씩 투자하고 나머지 50%는 잔존만기 0~1년 수준의 미국 단기국채에 배분한다. 기존 관련 상품들이 원화 채권을 담는 것과 달리 전체 자산의 절반을 달러 자산으로 구성해 글로벌 위험회피 국면에서 환율 상승(달러 강세)에 따른 국장 주가 변동성 완화 효과를 도모한 점이 가장 큰 차별점이다.
최근 원·달러 환율이 고점 대비 하락한 가운데 미국 단기국채의 이자수익과 낮은 금리 민감도도 상품의 주요 특징이다. 24일 기준 원·달러 환율은 고점인 1561원 대비 약 12% 하락한 1380원 수준으로, 달러자산에 장기 투자하려는 투자자의 신규 진입 부담을 낮추는 요인으로 작용할 수 있다. 여기에 미국 기준금리가 한국보다 높은 수준을 유지하고 있어 미국 국채에서 발생하는 이자수익을 매월 분배금의 주요 재원으로 활용하며 잔존만기를 최대 1년으로 짧게 가져가 장기채 대비 금리 변동에 따른 채권가격 민감도도 낮췄다.
또한 이 상품은 채권혼합형 ETF로 퇴직연금에서 100%까지 투자할 수 있다. 주식형 ETF 등 위험자산을 한도인 70%까지 투자하고 나머지 30%를 해당 ETF에 투자할 경우 해당 ETF 내 삼성전자와 SK하이닉스 투자 비중까지 감안해 퇴직연금 전체의 실질적인 주식 익스포저를 최대 85% 수준까지 높일 수 있다.
김동명 미래에셋자산운용 채권ETF운용본부 본부장은 "TIGER 삼성전자SK하이닉스미국채혼합50 ETF는 퇴직연금의 장기적인 노후 준비를 고려해 원화자산과 함께 달러자산을 보유하는 글로벌 자산배분을 추구한다"며 "24일 기준 원·달러 환율 1380원과 미국 단기국채 수익률 3.82%를 감안하면 환율이 약 1329원까지 하락하더라도 이자수익으로 환율 하락에 따른 손실을 상쇄할 수 있다"고 말했다. 이어 "퇴직연금에서 100%까지 투자할 수 있어 국내 대표기업의 성장성과 달러자산을 함께 확보하려는 장기 연금 투자자에게 효과적인 자산배분 수단이 될 것"이라고 덧붙였다.