'글로벌 분산투자'가 원칙처럼 여겨지던 타깃데이트펀드(TDF) 시장에 국내 주식과 채권으로만 100% 포트폴리오를 구성한 첫 국내형 TDF 상장지수펀드(ETF)가 출시됐다.
25일 삼성자산운용은 국내 주식과 채권에만 투자해 생애주기별로 자산 비중을 자동 조절하는 'KODEX 코리아TDF2065액티브 적격' ETF를 신규 상장한다고 밝혔다.
지난 4월 금융당국이 TDF의 안정적 운용을 위해 관련 시행세칙을 개정하면서 국내 자산만으로 구성된 TDF도 '적격 TDF'로 인정받게 됐다. 해당 상품은 시행세칙 개정 이후 출시되는 첫 국내 적격 TDF ETF이며 적격 요건에 따라 퇴직연금(DC·IRP) 계좌 내 위험자산 70% 투자 한도 제한 없이 100%까지 온전히 투자할 수 있다.
목표 은퇴 시점을 2065년으로 설정한 이 ETF는 초기 청년기에는 국내 주식 비중을 약 80% 수준으로 가져가 자본 이익을 극대화하고 은퇴 시점이 다가올수록 채권 등 안전자산 비중을 늘려 2065년에는 안전자산 비중을 64%(은퇴 이후 최대 80%)까지 높여 자산 보존 중심의 운용으로 자동 전환한다.
주식 포트폴리오는 시장 수익률을 담보하는 핵심 자산(코스피·코스피200 등 약 50%)과 주도 업종을 적기에 포착하는 위성 자산(반도체·AI전력·2차전지·방산·조선 등 약 50%)으로 나눠 운용하며 시장 국면에 맞춰 주식·채권 편입비 및 채권 듀레이션을 조절하는 '스마트 트렌드 전략'으로 비교지수 대비 초과 수익을 추구한다.
특히 100% 국내 자산 편입 구조 덕분에 환율 변동 리스크와 환헤지 비용을 없앴으며 은퇴 후 국내 실질 물가 상승에 직접 노출되는 투자자에게 효과적인 인플레이션 헤지 수단을 제공한다. 일반 계좌 투자 시에도 국내 주식 매매차익 비과세 혜택이 적용된다.
황희영 삼성자산운용 매니저는 "글로벌 자산배분 중심이던 기존 TDF 시장에 '국내 자산 100%'라는 새로운 맞춤형 선택지를 제공하게 됐다"며 "국내 증시의 주도 업종에 알아서 투자해 주는 이 상품을 통해 국민 노후자산이 국내 자본시장과 함께 성장하는 대표 연금상품으로 키워가겠다"고 말했다.