NH證, KT나스미디어 목표가 1.6만원 제시
NH투자증권은 7일 KT나스미디어 에 대해 하반기에도 안정적인 실적이 지속될 것으로 보인다며 목표주가를 기존 1만4000원에서 1만6000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.
이화정 NH투자증권 연구원은 "KT나스미디어는 미디어 환경 변화에 맞춰 온라인동영상서비스(OTT), 옥외광고 등 신규 매체 확대와 사업 모델 확장(CPS)를 통해 실적 안정성을 갖추고 있다"며 "지난달 기존 취득 자기주식 1.4%를 소각하는 등 주주가치 제고 노력에도 긍정적이다"고 했다.
KT나스미디어의 상반기 매출총이익은 전년 동기 대비 18% 증가한 587억원, 영업이익은 121% 증가한 111억원으로 기대치를 크게 웃돌았다. OTT 광고 호조 및 옥외광고 매체 추가에 따른 외형 성장에 영업 효율성 개선이 더해졌기 때문이다.
OTT 관련 KT나스미디어는 넷플릭스, 쿠팡플레이, 티빙 등 상위 3개사의 광고를 모두 대행하고 있으며 매체 패키지 상품 등 차별화된 상품목록을 가지고 있다. 이 연구원은 "주요 OTT의 광고 매체로서의 입지가 강화되고 있는 구간"이라며 "시장 성장에 힘입은 취급고 성장 수혜가 지속될 전망"이라고 전했다.
CPS와 관련해선 핵심 커머스 파트너사 기반의 수요가 지속되는 상황에서 AI 및 데이터 기반 플랫폼 고도화를 통한 운영 효율화로 수익성 개선이 뚜렷하게 나타나고 있다.
NH투자증권은 하반기도 동일한 흐름이 지속될 것으로 예상되면서 KT나스미디어의 하반기 매출총이익을 720억원(전년 동기 대비 +6%), 영업이익은 134억원(+84%)으로 전망했다.