금감원 파생결합증권·사채 발행·운용현황
종목형 ELS·ELB 중심으로 발행 늘어나
올해 상반기 파생결합증권 및 파생결합사채 잔액이 투자 수요 등에 힘입어 2023년 6월 이후 최고 수준까지 증가한 것으로 나타났다.
2일 금융감독원의 '2026년 상반기 파생결합증권·사채 발행·운용현황'에 따르면 올해 상반기 파생결합증권·사채 잔액은 96조7000억원으로 전년 동기 대비 10.9% 증가했다.
올해 상반기 파생결합증권·사채 발행액은 42조9000억원으로 전년 동기 대비 26.2% 늘어났다. 유형별 발행액은 파생결합증권 14조3000억원, 파생결합사채 28조6000억원이었다. 파생결합증권은 종목형 주가연계증권(ELS)을 중심으로, 파생결합사채는 주가 연계채권(ELB)을 중심으로 늘었다.
같은 기간 파생결합증권·사채 상환액은 41조7000억원으로 47.3% 뛰었다. 유형별 상환액은 파생결합증권 14조5000억원, 파생결합사채 27조2000억원이었다. 국내외 증시 상승에 따라 파생결합증권의 조기상환 및 파생결합사채의 만기상환 증가 등으로 상환 규모가 증가했다.
파생결합증권 중 ELS 기초자산은 지수형 8조1000억원, 종목형 3조원, 혼합형 1조원 순으로 나타났다. 지수형은 국내지수 상승으로 코스피200을 사용한 상품이 증가했고, 변동성이 큰 종목형은 높은 수익률을 보이는 삼성전자, 테슬라, SK하이닉스 등이 인기를 얻었다.
낙인형(Knock-In) 파생결합증권 규모가 7조6000억원으로 노낙인형(6조7000억원)보다 더 컸다. 낙인형 중에서는 손실 가능성을 낮춘 녹인 배리어 50% 이하 저낙인 상품이 대부분을 차지했다.
파생결합증권·사채 인수비중은 증권사가 높았다. 올해 상반기 발행된 파생결합증권에서 증권사는 7조6000억원, 은행 1조9000억원, 자산운용사 1조4000억원 규모로, 파생결합사채에선 증권사가 12조원, 은행 7조4000억원, 퇴직연금 5조원 규모로 인수했다.
상환된 파생결합증권·사채의 수익률은 각각 연 6.8%, 3.6%였다. 파생결합증권은 지난해 상반기(6.3%)보다 증가했지만 파생결합증권은 전년 동기(3.6%)와 비슷했다. 유형별로 ELS 7.8%, 파생결합증권(DLS) 2.0%, ELB 3.6%, 파생결합사채(DLB) 3.6%였다.
금감원 관계자는 "파생결합증권은 원금손실이 발생할 수 있어 상품구조를 정확히 이해하고 신중히 투자할 필요가 있고, 파생결합사채는 원금 지급형 상품이지만 예금자보호법상 보호 대상이 아니므로 발행인 파산 시 원금과 이자를 받지 못할 수 있는 점을 주의해야 한다"며 "금감원은 리스크 요인을 모니터링하고 투자자에 대한 위험고지가 충실히 이루어질 수 있도록 금융회사를 지도해 나갈 것"이라고 말했다.