삼성자산운용이 대표적인 배당 성장 지수인 미국배당다우존스에 펀드매니저의 정성적 분석과 수시 리밸런싱 전략을 결합한 액티브 상장지수펀드(ETF)를 선보인다.
19일 삼성자산운용은 'KODEX 미국배당다우존스액티브' ETF를 오는 20일 신규 상장한다고 밝혔다. 분배금은 매월 말 지급하는 월배당 구조다.
미국배당다우존스 지수는 10년 이상 배당을 지속한 우량 기업 100여 개에 분산 투자해 국내 투자자들에게 인기를 끌어왔다. 그러나 연 1회에 불과한 정기변경 주기와 정량 지표 중심의 종목 선정 방식으로 인해 매크로(거시경제) 환경 변화나 기업의 주주환원 정책 변동을 적시에 반영하기 어렵다는 한계가 지적돼 왔다. 특히 주가가 크게 상승해 상대적 배당수익률이 낮아진 우량 성장주가 지수에서 이탈하거나 반대로 펀더멘털 악화로 주가가 급락해 착시적으로 배당수익률만 높아진 펀더멘탈 악화 기업이 편입되는 구조적 아쉬움이 존재했다.
KODEX 미국배당다우존스액티브는 이러한 한계를 보완하기 위해 상장 시점에는 기존 지수 대비 약 70개 핵심 우량 종목으로 포트폴리오를 압축해 액티브하게 운용하는 것을 목표로 한다. 기업의 이익 추정치 변화와 구조적 성장성을 종합 검토해 수시로 리밸런싱을 진행한다.
한동훈 삼성자산운용 매니저는 "미국배당다우존스 지수가 1년에 한 번 갱신되는 잘 만든 지도라면 이 상품은 그 지도 위에 스마트 내비게이션까지 더한 셈"이라며 "안정적 기반 위에 유연성을 더한 만큼 배당투자의 안정감과 유연함을 함께 원하는 투자자들에게 든든한 대안이 될 것"이라고 말했다.