EY한영, 글로벌 CEO 1200명 조사
韓CEO들, 거래 평가에 AI 활용·시범 도입
46% “AI로 거래·실사 기간 단축 기대”
국내 기업 최고경영자(CEO) 절반 이상이 향후 1년 안에 인수합병(M&A)이나 사업 매각을 추진할 계획인 것으로 나타났다. 새로운 사업을 인수하는 동시에 비핵심 사업을 정리하는 등 '선택과 집중'을 통해 사업 포트폴리오를 재편하려는 움직임이 확대되고 있다는 분석이다.
3일 EY한영은 'EY-파르테논 CEO 아웃룩 설문조사' 결과를 통해 한국 CEO의 56%가 향후 12개월 내 M&A를 추진할 계획이라고 답했다. 사업 매각 관련 거래를 계획하고 있다는 응답도 58%에 달했다. 지난 5월 동일 조사와 비교하면 각각 12%포인트, 16%포인트 상승한 수치다. 이번 조사는 한국을 포함한 세계 21개국 CEO 1200명을 대상으로 진행됐다.
사업 일부 떼어 판다는 CEO 8배 증가
특히 사업 일부를 분리해 매각하는 '카브아웃(Carve-out)'이나 부분 매각을 계획한 한국 CEO는 전체의 16%로 집계됐다. 지난 5월 조사 당시 2%에서 8배로 늘어난 수준이다. 글로벌 CEO의 응답률(7%)과 비교해도 두 배를 웃돌았다.
카브아웃은 기업이 특정 사업부나 자산 등을 분리해 매각하는 거래 방식이다. 회사 전체를 매각하지 않고도 비핵심 사업을 정리해 자금을 확보하거나, 성장 가능성이 높은 사업에 투자 역량을 집중하는 데 활용할 수 있다.
성장 전략에서도 기존 사업의 경쟁력을 강화하려는 경향이 확인됐다. 한국 CEO의 64%는 혁신보다 기존 사업을 강화하는 데 성장 전략의 무게를 두고 있다고 답했다. 글로벌 CEO 역시 69%가 같은 응답을 내놨다. 새로운 사업을 무조건 확장하기보다 기존 사업의 수익성과 경쟁력을 높이면서 필요한 분야에 선택적으로 투자하려는 움직임으로 풀이된다.
매각 과정 최대 과제는 '실사 준비'사업 매각에 나서는 기업들은 거래 준비 과정에서도 어려움을 겪는 것으로 나타났다. 한국 CEO의 40%는 최근 사업 매각 과정에서 가장 큰 어려움으로 인수기업의 실사에 충분히 대비하는 것을 꼽았다.
응답자의 32%는 거래 속도와 비용을 관리하면서 매각 가치를 극대화하는 것을 주요 과제로 선정했다. M&A와 사업 매각을 통한 포트폴리오 재편이 활발해질수록 적절한 거래 상대방을 찾는 것뿐 아니라 실사 대응과 거래 조건 관리도 중요해지는 셈이다.
거래 평가에 AI 활용 96%…기업가치 산정에 집중
M&A와 사업 매각 과정에서 인공지능(AI)을 활용하는 기업도 늘고 있다. 한국 CEO의 96%는 거래 평가 과정에서 AI를 시범적으로 도입했거나 실제 업무에 활용하고 있다고 답했다. 여기서 32%는 대부분의 거래 평가 업무에 AI를 적용하고 있다고 응답했다. 글로벌 CEO(12%)보다 20%포인트 높은 수준이다.
AI를 가장 적극적으로 활용하는 분야는 재무 분석과 기업가치 평가(밸류에이션)로, 응답률이 58%에 달했다. 이어 위험 평가 및 법규 준수(컴플라이언스) 검토(48%), 인수 후 시너지 발굴과 가치 창출 계획 수립(42%), 시장 및 경쟁 환경 분석(42%) 순이었다. 인수 대상 기업의 사업성과 시장 경쟁력을 검토하는 사업적 실사에 AI를 활용한다는 응답도 한국이 35%로 글로벌(25%)보다 높았다.
AI 도입에 기대하는 효과는 한국과 글로벌 CEO 사이에 차이가 있었다. 한국 CEO의 46%는 AI와 고도화된 데이터 분석이 기업 매각에 가져올 가장 큰 변화로 거래 실행과 실사 기간 단축을 꼽았다. 글로벌 CEO(35%)보다 11%포인트 높았다. 한국 CEO의 52%는 AI를 통한 생산성 향상으로 확보한 시간과 자원을 성장이나 혁신에 재투자한다고 답했다.
반면 글로벌 CEO들은 매각 초기 단계에서 가치 창출 기회를 발굴하고 정량화하는 것(45%)과 신속하고 정확한 의사결정(41%)에 상대적으로 높은 기대를 보였다. 국내 기업들은 거래에 드는 시간과 비용을 줄이는데, 글로벌 기업들은 거래의 전략적 가치를 높이는 데 더 무게를 두고 있는 것으로 분석된다.
길태민 EY-파르테논 파트너 겸 M&A 솔루션 그룹 리더는 "불확실성이 커질수록 기업은 인수뿐 아니라 매각까지 선택지로 열어두고, 핵심 사업과 미래 성장에 자본과 역량을 집중할 수 있도록 포트폴리오를 지속적으로 점검해야 한다"며 "AI 역시 거래 속도를 높이는 데 그치지 않고, 가치 창출 기회를 조기에 발굴하고 투자 의사결정의 질을 높이는 방향으로 활용 범위를 넓혀야 한다"고 말했다.