THE100리포트 137호 발간
NH투자증권 100세시대연구소는 퇴직연금 원리금보장상품의 특징을 점검하고 합리적 선택 기준을 제시한 THE100리포트 137호 '원리금보장상품, 무엇을 어떻게 고를까 - 예금부터 개인투자용 국채까지'를 발간했다고 11일 밝혔다.
137호는 2025년 말 국내 퇴직연금 적립금 501조원 중 원리금보장형이 378조원(75.4%)으로 여전히 큰 비중을 차지하고 있음을 짚었다. 가입자가 직접 운용하는 DC형(67.0%)과 IRP(55.7%)에서도 활용도가 높은 만큼, 단순 제시금리뿐 아니라 상환 주체와 안전장치까지 종합적으로 따져봐야 한다고 강조했다.
리포트는 정기예금, 이율보증보험(GIC), 파생결합사채(ELB), 환매조건부채권(RP)과 함께 2026년 9월부터 DC·IRP 편입이 허용된 개인투자용 국채의 차이점을 비교했다.
정기예금은 금융회사별 1억 원까지 예금자보호가 적용되지만, ELB는 발행 증권사의 신용에 의존하며 중도해지 시 원금손실 위험이 있다. 개인투자용 국채는 예금자보호 대상은 아니나 정부가 상환을 보장하고 만기보유 시 복리 혜택을 제공한다. 또한 디폴트옵션 도입 후 만기 시 자동 재예치되지 않는 상품이 많아 철저한 일정 관리가 필수적이다.
이에 따라 ▲수익구조 ▲지급주체 ▲보호구조 등 6가지 체크리스트를 확인하고, 단기 자금은 유동성을 확보하되 10년 이상 장기 자금은 개인투자용 국채나 성장자산과 나누는 '만기 사다리' 설계를 추천했다.
김동익 NH투자증권 100세시대연구소장은 "원리금보장상품은 가장 높은 금리보다 내 자금계획에 맞는 상품을 찾는 것이 핵심"이라며 "사용 시점에 맞춰 만기를 분산하고 지급주체와 보호구조를 고루 안배해야 한다"고 말했다.
한편 THE100리포트는 100세시대를 대비하는 안정적인 생애자산관리와 고령화 트렌드 등 다양한 주제를 다루는 리서치 자료로, 2014년부터 꾸준히 발간되고 있다.