증권사 발행어음·IMA 리스크 관리 강화 주문
금융감독원이 발행어음과 종합투자계좌(IMA) 사업을 확대하는 증권사들에 건전성·유동성 관리와 내부통제 강화를 재차 주문했다. 특히 발행어음·IMA를 통한 자금 조달 규모가 커지는 만큼 고위험 투자상품의 부실 가능성에 선제적으로 대비하고, 투자자 보호를 위한 리스크 관리 체계를 확립해야 한다고 강조했다.
금감원은 12일 오후 여의도 금융투자협회에서 9개 종합금융투자사업자(종투사)의 최고위험관리책임자(CRO) 및 운용부문장과 간담회를 열고 발행어음·IMA 부문의 리스크 관리 및 내부통제 강화 방안을 논의했다고 밝혔다.
서재완 금감원 부원장보는 모두발언에서 최근 삼성증권, 메리츠증권의 발행어음 신규 인가와 퇴직연금 편입 가능 상품의 다양화 등에 따라 관련 사업 규모가 지속적으로 확대될 것으로 전망하면서 "투자자 보호와 양질의 안정적인 모험자본 공급은 높은 수준의 리스크 관리와 확고한 내부통제 체계가 뒷받침돼야 가능하다"고 강조했다.
우선 금감원은 금리와 주가 등 대내외 불확실성이 높은 상황에서 해외투자 등 고위험 투자상품의 부실화 가능성에 선제적으로 대비할 것을 주문했다. 최근 시장금리 상승과 맞물려 고금리 발행어음 상품을 출시하는 경우에도 건전성 측면에서 지속 가능한 수준으로 관리해야 한다고 지적했다.
위기상황 분석과 비상자금 조달계획 마련 등 유동성 및 지급여력 관리도 강화해야 한다고 당부했다. 장기 운용자산에 대한 회수계획을 면밀히 점검하고, 신규 도입되는 조정유동성비율을 계기로 조달·운용 만기를 다변화하고 유동성 대응 시스템을 개선할 필요가 있다는 설명이다.
모험자본 공급이 양적 확대를 넘어 질적 개선에 초점을 맞춰야 한다고도 강조했다. 종투사의 모험자본 공급액은 올해 1분기 말 9조6000억원에서 2분기 말 11조6000억원으로 늘었다. 발행어음·IMA 조달액 대비 공급 비율도 같은 기간 16.8%에서 19.5%로 상승했다.
서 부원장보는 "기술력과 성장 잠재력은 있지만 투자 사각지대에 놓인 기업을 적극 발굴하고, 이들과 함께 성장하는 동반자로서 생산적 금융의 저변 확대에 앞장서달라"고 당부했다. 또한 최근 모험자본 투자 플랫폼을 통한 첫 출자 사례가 가시화된 만큼 이를 참고해 다양한 채널로 벤처·혁신기업을 발굴할 것도 요청했다. KB증권은 해당 플랫폼을 통해 벤처투자조합 제안서를 접수해 출자를 검토하고 있으며, 향후 지방 소재 인공지능(AI) 등 혁신 벤처기업에 투자할 계획이다.
금간원은 금투업계와 함께 기업 신용공여에 대한 리스크 관리 체계도 구체화하고 있다. '기업신용공여 리스크관리 모범규준'을 통해 조직체계와 심사, 사후관리 등 주요 단계별 세부 절차와 기준을 제시할 예정이다. 심사역의 전문성과 독립성, 기업의 영업·산업·재무 위험 및 자금조달 목적·상환계획에 대한 심사 기준, 신용상태와 상환능력 변화에 대한 상시 모니터링 등이 주요 골자다.
이와 함께 금감원은 발행어음·IMA 운용 과정에서의 이해상충 방지와 정보교류 차단장치 등도 실효성 있게 마련해줄 것을 요청했다. 이밖에 지난 9일부터 한시적으로 시행 중인 신용공여 담보비율 유지의무 면제 조치와 관련해 증권사별 세부 적용 기준을 명확히 안내하고, 이번 조치가 이른바 '빚투' 확대로 이어지지 않도록 '신용융자 자율관리 방안'을 충실히 이행할 것도 당부했다.
간담회 참석자들은 조달·운용 규모 확대에 맞춰 투자자 보호 관리 수준을 높여야 한다는 데 공감했다. 이들은 투자자 보호 체계 전반을 재점검하고 감독당국의 가이드라인을 내부 규정과 절차에 반영하겠다고 답했다. 특히 신규 인가 사업자들은 당분간 건전성과 유동성 관리에 중점을 두고 안정적인 운용을 통해 투자자 신뢰를 확보하겠다고 했다.
금감원 관계자는 "발행어음·IMA 제도가 국민 자산 증식과 생산적 금융 활성화라는 본연의 역할을 수행할 수 있도록 리스크 관리 및 내부통제 관련 제도 개선과 모범규준 마련을 지속 추진할 방침"이라며 "모험자본 공급 현황도 지속적으로 모니터링하고 업계 애로사항을 청취하겠다"고 말했다.