LG화학·LG엔솔 주축으로 공격적인 외부 자금 조달
국내외 생산시설, 해외 합작법인 출자에 대부분 사용
LG그룹이 올해 들어 역대 최대 규모의 회사채를 발행한 것으로 집계됐다. LG에너지솔루션 분할 이후 이차전지 부문 투자를 강화하면서 외부 자금 조달이 대폭 늘었다.
반년 만에 4.7조…채권 발행액 기준 SK그룹 이어 2위
22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 LG그룹은 올해 총 4조6570억원 규모의 회사채를 발행했다. 이는 지난해 연간 회사채 발행량(1조2950억원)의 4배 수준이다. 과거 연간 회사채 발행 최대치는 2013년 기록한 3조8000억원어치다. 올 들어 반년 만에 역대 최고치를 훌쩍 넘어섰다.
대기업 그룹별 회사채 발행액 순위도 바뀌었다. LG그룹은 지난해를 제외하고 SK그룹, 롯데그룹에 이어 회사채 시장에서는 세번째로 발행량이 많았다. 올해는 SK그룹(8조4350억원)에 이어 두번째 발행량이 많은 대기업 그룹에 이름을 올렸다.
계열사별로는 LG에너지솔루션이 1조원어치로 가장 많은 액수의 회사채를 발행했다. 뒤를 이어 LG전자(8300억원), LG화학(8000억원), LG유플러스(7000억원) 순으로 회사채 발행 물량이 많았다. LG CNS(4000억원), LG이노텍(4000억원), LG디스플레이(3370억원), LG헬로비전(1300억원), 팜한농(500억원) 등도 채권 발행을 이어갔다.
LG화학이 발행한 20억달러(약 2조6000억원) 규모의 해외 교환사채(EB)까지 합산하면 채권 조달 규모는 훌쩍 늘어난다. 국내 원화 회사채 발행과 외화 사채 발행량을 합치면 올해 국내외 채권 발행 규모는 7조원을 넘어선다.
IB업계 관계자는 "LG화학이 LG에너지솔루션 기업공개(IPO)로 조달한 10조원을 빠르게 소진하면서 올해 초부터 투자와 차입금 상환 자금 등을 마련하기 위해 외부 조달을 늘리고 있다"면서 "LG화학, LG에너지솔루션의 대규모 자금 조달과 맞물려 LG그룹의 채권 발행액이 예년에 비해 급증했다"고 분석했다.
자금 사용처는 국내외 이차전지 투자
LG그룹은 조달한 자금의 상당 부분을 이차전지 투자금으로 사용했거나 사용할 예정이다. LG화학은 양극재 등의 이차전지 소재 분야에, LG에너지솔루션은 배터리 생산을 위한 북미 합작법인 투자에 주로 자금을 투입하고 있다.
LG화학은 앞으로 5년동안 배터리 소재 등에 10조원을 투자하기로 했다. 특히 미국 인플레이션 감축법(IRA)과 유럽 핵심원자재법(CRMA)에 대응해 국내외 주요 지역에서 이차전지 소재 부문 생산시설 확보에 주력하고 있다. 미국 테네시주 클락스빌 양극재 공장에 4조원을 투자하고, 독일·헝가리·폴란드 등에도 양극재 공장 건설을 검토하고 있다. 현재 중국 화유코발트와 새만금에 1조2000억원을 투자해 전구체 공장도 짓고 있다.
LG에너지솔루션은 지난 6월 발행한 회사채 1조원 가운데 9000억원을 스텔랜티스·혼다·현대차그룹 등 완성차 업체들과의 북미 합작법인 투자에 사용하겠다고 밝힌 바 있다. 2028년까지 북미 법인 3곳에 예정된 출자액이 5조6600억원에 이른다.
그외 그룹 계열사들은 회사채로 조달한 자금의 대부분을 채무 상환과 운영자금으로 활용했다. 회사채 시장 관계자는 "LG그룹의 신규 회사채 발행이 LG화학과 LG에너지솔루션에 집중되고 있다"면서 "이는 LG그룹의 미래 먹거리 확보를 위한 투자가 이차전지 쪽에 집중되고 있다는 것을 보여준다"고 말했다.
IB업계 관계자는 "앞으로 수년간의 투자 계획이 잡혀 있어 LG그룹의 공격적인 자금 조달은 한동안 이어질 것"이라며 "금리 움직임, 신용도 이슈 등 시장 상황에 따라 자금 조달 수단도 달라질 수 있다"고 내다봤다.