대신증권은 4일 에코프로비엠 에 대한 목표주가를 기존 30만원에서 25만원으로 하향 조정했다. 중장기 성장성에 대해서는 긍정적이나, 주가에 이미 상당 선반영됐다는 판단이다.
에코프로비엠은 올해 연간 매출액 7조3740억원, 영업이익 3110억원을 기록할 것으로 추정된다. 지난해 대비 매출은 38% 늘었지만, 영업이익은 18% 줄어든 규모다.
다만 내년에는 매출도 21% 늘어난 8조8900억원, 영업이익은 49% 늘어난 4620억원을 기록할 것으로 전망됐다. 전동공구향 수요 회복 및 EV향 판매량 확대로 내년 출하량이 대폭 증가할 것으로 추정된다. 외에 메탈 가격 하향 안정화 및 재고자산 부담 완화로 수익성이 개선될 전망이다.
전창현 대신증권 연구원은 "중장기 생산 확장 계획과 차세대 제품 개발, 그룹사 통한 밸류체인 수직계열화 등은 긍정적"이라면서도 "밸류에이션 부담을 고려할 필요가 있다"고 말했다.