DS투자증권은 16일 CJ대한통운의 1분기 실적이 부진할 것으로 전망했다. 다만, 택배 물동량이 2분기부터 증가하며 실적이 성장할 것으로 내다봤다. 투자의견 매수와 목표주가 13만원은 유지했다.
CJ대한통운의 1분기 매출은 전년 동기 대비 0.1% 증가한 2조9000억원, 영업이익은 같은 기간 17.7% 감소한 901억원으로 예상된다.
택배 부문의 매출은 전년 동기 대비 7.9% 감소한 8628억원, 영업이익은 37.1% 감소한 336억원으로 추정된다. CL은 매출액과 영업이익 각각 전년 대비 5.4%, 11.5% 성장하며 견조한 흐름이 예상된다. 글로벌은 포워딩부문 실적 부진으로 영업이익 역성장이 예상된다.
안주원 DS투자증권 연구원은 "내수 소비 악화에 따른 택배 물동량 감소 및 주7일 배송 프로모션 영향으로 부진할 전망"이라면서 "사업부문별로 이슈들이 있지만 결국 택배 실적 축소가 1분기 전체 이익 감소에 가장 큰 영향을 줄 것으로 보인다"고 설명했다.
다만, 2분기부터 택배 물동량 회복으로 실적이 개선될 것으로 전망했다.
안 연구원은 "올해 1월5일부터 주7일 배송 서비스를 운영하며 국내 유통 플랫폼들의 주문량도 늘어나고 있는 것으로 보인다. 1분기에는 서비스 운영 초기 단계로 그 효과가 온전히 반영되지 못했다"면서 "2분기부터는 택배비 인상과 맞물려 본격적인 물동량 증대를 기대해볼 수 있을 전망"이라고 말했다.
안 연구원은 바뀌는 국내 시장 환경에 따라 CJ대한통운에 기회가 올 수밖에 없다고 내다봤다.
그는 "최근 국내 경쟁사의 새벽배송 서비스 중단이 시사하는 바가 크다"면서 "물류, 택배 모두 대규모의 자금 투입을 요하는 사업이며 소수 업체만이 지속적인 투자가 가능하기 때문"이라고 말했다.