대신증권은 29일 한화오션 에 대해 올해 하반기로 갈수록 수익성이 좋아질 것이라며 목표주가를 기존 9만원에서 10만원으로 상향 조정했다.
한화오션은 올해 1분기에 연결 기준으로 매출액 3조1431억원, 영업이익 2586억원을 기록했다. 지난해 같은 기간보다 각각 37.6%, 388.5% 늘어난 규모다.
이지니 대신증권 연구원은 "전분기 대비 영업이익이 53% 늘었다"며 "저가 수주 컨테이너선 매출 인식 비중 축소와 더불어 고부가가치 선박인 LNG선의 비중 확대 덕분"이라고 설명했다. 이어 "상대적으로 이익률이 낮은 카타르 1차 호선의 비중은 연간 매출의 약 19~20%를 차지할 것"이라며 "2차는 하반기부터 반영할 것으로 예상해 수익성은 하반기로 갈수록 점진적으로 개선될 것"이라고 덧붙였다.
이 연구원은 "증설 투자에 따라 상선 생산능력은 기존 36~40척에서 40~44.5척까지 확장할 수 있다"며 "건조 효율성이 대폭 개선될 것"이라고 내다봤다. 그는 "산업은행이 보유 지분 19.5%를 매각할 것"이라며 "단기적으로는 주가 조정이 불가피하겠지만 조선업의 실적 기반 성장 모멘텀은 여전히 유효하다"고 분석했다.