헝가리 공장 가동 본격화…2분기 실적 개선 기대
“유럽 EV 판매 회복에 ESS 성장세까지”
유럽 전기차 시장이 회복세에 접어들면서, 에코프로비엠 이 헝가리 공장 가동을 토대로 수익성을 본격적으로 끌어올릴 것이란 증권가 분석이 나왔다.
19일 다올투자증권에 따르면 전날 유지웅 연구원은 "이차전지 소재 업체 중 최대 가용 생산능력을 보유하고, 실적 반등이 시작되고 있다"며 에코프로비엠에 대해 투자의견 매수와 목표주가 27만원을 유지했다.
유 연구원은 우선 유럽의 전기차 판매량이 지난 3월부터 전년 동기 대비 40% 이상 증가하는 등 가파른 성장세를 보이기 시작했다고 짚었다. 이에 따라 신규 가동을 시작한 에코프로비엠의 헝가리 법인의 성장 여력이 주가에 조기 반영될 수 있다는 것이다.
올해 1분기 기준 에코프로비엠의 양극재 공급량은 직전 분기 대비 20%가량 확대됐다. 매출액 기준 전기차(EV) 사업은 직전 분기 대비 24%의 유의미한 증가세를 기록했다. 삼성SDI 등을 중심으로 기존 자동차 고객사의 전기차 판매가 회복세를 보이기 시작한 영향으로, 2분기에는 본격적인 실적 개선이 기대되는 상황이다.
유 연구원은 "이번 유럽 전기차 시장 반등세는 현대차와 기아의 유럽 내 전기차 신차 출시 효과를 포함한다"며 "기아의 EV2 및 현대차의 아이오닉3가 2분기부터 순차적으로 양산에 들어가고 있어, 하반기로 갈수록 물량 증가 효과가 확대될 것"이라고 설명했다.
에너지저장장치(ESS)를 비롯한 여타 사업부의 매출 가세도 긍정적이다. 유 연구원은 "파워툴 및 배터리백업유닛(BBU)의 매출 가세와 함께 ESS 매출 증가가 부각되기 시작했다"며 "ESS는 올해 1분기에 전년 동기 대비 140%의 가파른 증가세가 확인됐다. 삼성SDI의 신규 동력이 유럽을 중심으로 지속돼, 동반 판매 반등 흐름이 장기화할 가능성이 크다"고 덧붙였다.