상상인증권, 목표가 13만원에서
10만원으로 하향
상상인증권은 16일 HD현대마린엔진 에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 13만원에서 10만원으로 하향했다.
이서연 상상인증권 연구원은 "멀티플 조정에 따라 목표주가를 하향 조정한다"며 "2행정 저속엔진 위주의 사업 포트폴리오로 경쟁사 대비 DC향 신규 엔진 수요에 대한 모멘텀이 부족한 것은 사실이지만, 수주 잔고 기반 안정적인 펀더멘탈 성장은 여전히 유효하며 최근 주가 조정과 더불어 밸류에이션 매력도는 더욱 커진 상황"이라고 밝혔다.
이 연구원은 HD현대마린엔진의 2분기 실적도 시장 기대치에 부합할 것으로 전망했다. 매출액 1485억원, 영업이익 364억원으로, 전년 대비 각각 50%, 109% 증가한 수치다. 2분기 엔진 인도 대수는 소폭 줄어드나 믹스 개선 지속에 따른 평균판매가격(ASP) 상승으로 마진 성장이 지속될 것으로 예상했다.
부품 부문은 터보차저 가동률이 전 분기 대비 상승해 실적에 도움을 줄 것이며 유연한 환 헤지 정책을 보유한 HD현대마린엔진이 고환율 기조로 우호적 효과도 누릴 것으로 전망했다.