한화자산운용은 4일 ' PLUS 200커버드콜액티브 ' 상장지수펀드(ETF)의 첫 월배당 분배금으로 주당 135원을 지급한다고 3일 밝혔다. 분배락 전일(7월 29일) 종가 기준 월 분배율은 약 2.13%이며 주당 과세표준액이 0원으로 산정돼 분배금 전액이 비과세 처리된다.
지난 6월 23일 상장한 PLUS 200커버드콜액티브는 코스피200 편입 종목 투자와 콜옵션 매도 전략을 결합한 액티브 커버드콜 상품이다. 정해진 비중대로 운용하는 일반 패시브 커버드콜과 달리 시장 국면에 맞춰 옵션 매도 비중·행사가·만기 등을 유연하게 조절한다. 이를 통해 상승장에서는 지수 상승 참여율을 높이고 하락장에서는 옵션 프리미엄을 활용해 하방 충격을 완화하도록 설계됐다.
특히 이 상품은 '배당회피 전략'을 활용해 절세 혜택을 극대화한 점이 특징이다. 배당락 전 보유 주식을 매도해 배당소득세(15.4%)가 부과되는 주식 배당금을 직접 수취하지 않고 배당락 후 낮아진 가격으로 재매수해 비과세 대상인 매매차익을 추구한다. 이에 따라 콜옵션 매도 프리미엄과 매매차익을 중심으로 분배 재원을 구성해 분배금 대부분에 비과세 혜택이 적용된다.
PLUS 200커버드콜액티브 ETF는 향후 코스피200 데일리 옵션 도입 시 이를 즉각 활용할 수 있도록 설계됐다. 코스피200 데일리 옵션은 현재 도입이 논의 중으로, 만기가 짧은 옵션을 활용하면 매도 빈도를 높일 수 있어 시장 국면에 따라 보다 정교한 운용이 가능하다.
금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 "PLUS 200커버드콜액티브 ETF는 시장 국면에 맞는 액티브 운용을 통해 상승장에서는 지수 상승에 참여하면서 분배금 대부분이 비과세인 상품"이라며 "분배금을 생활비로 활용하는 은퇴자들은 매월 달라지는 과세 비중으로 인해 들쭉날쭉한 분배금에 대한 고민 없이, 예측 가능한 분배금을 수령할 수 있을 것"이라고 밝혔다.