BNK투자증권, 목표가 1만7000원에서
1만9000원으로 상향
BNK투자증권은 11일 LG유플러스 에 대해 투자의견을 매수로, 목표주가를 1만7000원에서 1만9000원으로 상향했다.
김장원 BNK투자증권 연구원은 "신규 성장동력에 투자자금이 필요하다는 것을 알면서도 주주환원에 섭섭함이 없었으면 하는 것이 투자자의 솔직한 마음"이라며 "상반기 배당을 올렸다는 것은 하반기에도 올릴 가능성이 높고 자사주도 매입해 가능한 범위 내에서 두 가지 모두 충족할 수 있다고 판단해 투자의견을 매수로 상향한다"고 밝혔다.
김 연구원은 LG유플러스가 분기 최대 영업이익을 달성했는데, 이는 비용 효율화 덕분이라고 설명했다. 그는 "2분기 영업이익이 별도 기준 3470억원으로 전년 동기 대비 11.7% 증가해 역대 최고 수준을 달성했지만, 매출도 그런 것은 아니다"라며 "수익구조에 최적화된 비용 효율화로 수익성이 개선됐고 AIDC(AI 데이터센터) 기반 기업인프라도 성장에 한몫을 했다"고 말했다.
특히 AIDC 사업은 수익과 비용의 균형감을 잃지 않을 것이라고 예상했다. 김 연구원은 "165㎿를 운영하는 LG유플러스가 200㎿급을 2028년까지 추가 확보한다는 계획이 과하지도 부족하지도 않다는 생각이다"며 "가동 시점에 투자자금의 감가상각으로 비용부담이 늘고 상면료·코로케이션이 누적되면서 수익이 커지는 구조로, 신규 가동 시점에 비용은 염려 대상이 아니다"고 평가했다.