NH투자증권은 10일 롯데웰푸드 에 대해 본격적인 수익성 반등이 시작됐다고 보고 목표주가를 기존 15만원에서 16만5000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
주영훈 NH투자증권 연구원은 "목표주가를 기존 대비 10% 상향 조정했는데 2026년 및 2027년 실적 추정치를 상향한 점이 변경 사유"라며 "지난해 진행된 비용 구조 노력의 결과가 본격적으로 나타난 점이 올해 2분기 실적 호조의 배경으로, 하반기에도 수익성 개선 추세가 지속될 것"이라고 설명했다.
롯데웰푸드는 올해 2분기 어닝 서프라이즈(깜짝 실적)를 기록했다. 2분기 연결 기준 매출액 전년 동기 대비 8.6% 증가한 1조1557억원, 영업이익 88.5% 늘어난 647억원으로 영업이익 기준 컨센서스(증권사 전망치 평균)를 큰 폭으로 상회했다. 주 연구원은 "비용 구조 개선이 이뤄진 가운데 매출이 반등하면서 수익성 개선 효과가 극대화될 수 있었다"고 분석했다.
내수 매출액은 전년 동기 대비 3.3% 증가했다. 우호적인 날씨 영향으로 빙과 매출이 개선됐고 건과 매출 성장률이 전분기 대비 확대됐다. 해외 매출은 27.6% 증가하며 지난 2022년 4분기 이후 처음으로 20% 이상이 매출 성장을 달성했다. 주 연구원은 "핵심 국가인 인도 시장과 카자흐스탄의 성과가 돋보이며 전체 해외 사업 호조를 견인했다"면서 "높은 해외 매출 성장은 음식료 기업들의 밸류에이션을 상승시키는 핵심 요인으로 작용하고 있는 만큼 이를 기반으로 한 기업가치 상승이 전망된다"고 말했다.
