한화투자증권이 삼성화재 의 목표주가를 68만5000원으로 상향했다. 다만 현 주가 대비 상승여력이 제한되는 점을 고려해 투자의견은 '홀드(Hold)'로 하향했다.
19일 한화투자증권에 따르면 새로운 목표주가 68만5000원은 기존 목표주가 65만원보다 5%이상 높아진 수치다.
김도하 한화투자증권 연구원은 "삼성화재가 자체적인 예실차 개선과 낮은 CSM 조정률, 풍부한 배당재원, 낮은 자본비율 변동성 등을 통해 상장 보험사 중 펀더멘털이 가장 우수하다는 것을 증명했다"며 '명실상부한 우량주'로 평가했다.
앞서 공개된 2분기 연결 지배순익은 전년 대비 16% 증가한 7377억원을 기록했다. 보험과 투자 모두 고르게 호조를 보이며 시장 컨센서스를 13% 웃돌았다.
김 연구원은 "피어 내 밸류에이션 프리미엄이 정당한 구간"이라고 언급했다. 반면 관리급여 도입, 해약준비금 완화 가능성, 관계사의 대규모 배당 등 업종에 기대되는 외생변수에 대한 민감도는 낮았다.
그는 "이익 창출력의 제고를 반영해 목표주가를 상향한다"면서도 현 주가를 고려해 투자의견은 '매수'에서 '홀드'로 하향했다. 전날 삼성화재의 주가는 62만6000원에 정규장을 마감했다.