IBK투자증권은 26일 현대차 에 대해 로봇을 실제로 적용할 제조 현장과 비중국 생산 기반을 모두 확보한 기업이라고 평가했다. 목표주가 67만원과 투자의견 '매수'를 유지했다.
이승훈 IBK투자증권 연구원은 이날 보고서에서 "현대차의 투자포인트는 보스턴 다이내믹스와 로보틱스 아메리카를 통한 로봇 개발 및 양산체계 구축, 미국의 비중국 로봇 공급망 재편에 따른 수혜 가능성"이라고 강조했다.
이 연구원은 "미국 휴머노이드 시장은 중국산을 배제하고 현지 생산이 가능한 업체 중심으로 재편될 전망"이라며 "현대차그룹은 보스턴 다이내믹스의 기술, 메타플랜트 아메리카의 제조 현장, 현대모비스의 핵심 부품, 현대글로비스의 물류 역량을 결합한 '엔드투엔드(End-to-End) 산업 플랫폼'을 구축하고 있다"고 분석했다.
현대차그룹은 신설 예정인 로보틱스 아메리카를 통해 그룹 내부 수요뿐만 아니라 타 완성차업체(OEM) 대상 판매까지 확대할 계획이다. 올해 8월 로봇메타애플리케이션센터(RMAC) 가동 이후 실제 작업 데이터를 기반으로 수집·학습·검증·시뮬레이션을 진행하고, 내년 파일럿을 거쳐 2028년부터 휴머노이드 로봇 '아틀라스'를 투입할 예정이다.
이 연구원은 "본업 가치(110조원)와 2030년 보스턴 다이내믹스 추정 매출액 10조9000억원 기반의 로봇 가치(39조원)를 반영해 현대차의 적정 기업가치를 138조 원으로 제시한다"고 말했다.