DB금융투자는 29일 GS리테일 에 대해 유통 업종 내 안전한 투자 대안이라고 평가했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 2만8000원을 유지했다.
허제나 DB금융투자 연구원은 편의점 부문에 대해 "지난달부터 이달까지는 본부임차형 중심의 편의점 출점이 지속돼 비용 부담이 가중됐지만 기저는 하반기로 갈수록 낮아진다"며 "추석 연휴가 포함된 다음 달 기존점 매출이 반등할 경우 전년 대비 증익을 기대할 수 있다"고 했다.
GS리테일은 8월 말 현재 슈퍼마켓을 500개점까지 출점하며 양호한 개점 속도를 유지하고 있다. 허 연구원은 "슈퍼마켓은 신규점의 매출 기여가 여전히 양호하다"며 "3분기에도 매출 성장과 동시에 수익성 개선을 기대할 수 있는 환경"이라고 짚었다.
특히 유통 업종 내에서 안전한 투자 대안이 될 수 있다는 설명이다. 허 연구원은 "내수 부진 속 가맹 사업 중심의 슈퍼마켓 사업부 펀더멘털 개선이 돋보인다"며 "2025년 주가수익비율(PER)이 12배로 여전히 저평가 구간"이라고 했다. 그러면서 "주가 상승에 탄력을 더하는 시점은 하반기 편의점 사업부의 증익 전환이 이뤄지는 시기가 될 것"이라고 내다봤다.