삼성운용, 하반기 ETF 투자 키워드로 'AI 병목' 제시

하반기에는 인공지능(AI) 병목 현상에 주목해야 할 것으로 보인다. AI 생태계 확장에 따라 4단계 병목 현상이 필연적으로 발생함에 따라 이를 선도적으로 해결하는 기업들이 하반기 주도주로 나설 것으로 전망되기 때문이다.

29일 삼성자산운용은 하반기 투자자들이 가장 주목해야 할 상장지수펀드(ETF) 키워드로 'AI 병목(Bottleneck)'을 선정했다고 밝혔다. 연초 제시했던 '대·반·전(대표지수·반도체·전력)' 전략이 AI 산업의 전반적인 확장을 짚었다면, 하반기에는 AI 생태계의 폭발적 성장에 따라 필연적으로 마주하게 된 물리적·기술적 한계, 즉 병목 현상을 해결하는 기업에 주목해야 한다는 분석이다.

삼성자산운용은 인공지능 기술이 고도화되고 실생활에 적용될수록 연산·에너지·데이터 전송·물리적 공간에서 제약이 발생하며 이를 선도적으로 해결하는 기업들이 하반기 주도주로 나설 것으로 내다봤다. 또한 반도체, 전력, 네트워크, 공간의 4대 병목 현상에 맞춰 단계별로 투자할 수 있는 맞춤형 ETF를 선별했다.

가장 먼저 직면한 병목은 반도체 연산 능력이다. AI 모델의 매개변수가 기하급수적으로 증가하면서 방대한 데이터를 처리할 수 있는 고성능 AI 칩의 수요가 공급을 크게 넘어섰다. 차세대 반도체의 생산, 설계와 패키징 기술을 확보해 컴퓨팅 병목을 해소하는 기업들의 가치는 더욱 높아질 전망이다. 관련 ETF로는 핵심 기술을 보유한 국내외 선도기업에 집중투자하는 ▲ KODEX AI반도체TOP2플러스 ▲ KODEX 미국AI반도체TOP3플러스 가 있다.

두 번째 병목은 전력이다. 거대한 AI 데이터센터의 가동과 냉각을 위해서는 막대한 양의 에너지가 필수적이며, 이는 글로벌 전력망의 과부하를 초래하고 있다. AI 산업이 멈추지 않고 성장하기 위해서는 전력 인프라의 확충과 고효율 전력 설비가 반드시 뒷받침돼야 한다. 관련 ETF로는 늘어나는 전력 수요에 직접적으로 대응하는 ▲ KODEX AI전력핵심설비 ▲ KODEX 미국AI전력핵심인프라 가 주목받고 있다.

세 번째는 데이터 처리 속도를 좌우하는 네트워크 병목이다. AI 연산량이 폭증함에 따라 데이터센터 내부는 물론, 글로벌 데이터 전송 과정에서 지연없는 통신망의 중요성이 커지고 있다. 기존의 구리선을 넘어 빛을 이용한 초고속 데이터 전송 기술이 핵심 해결책으로 떠오르고 있다. 삼성자산운용은 관련 ETF로 KODEX 미국AI광통신네트워크 를 추천했다.

네 번째는 물리적 공간 한계로 인한 병목이다. 넓은 우주공간을 활용해 AI데이터센터 확충 및 전력 생산, 통신망 확장의 걸림돌인 공간부족 문제를 해결하려는 기업들이 주목받고 있다. 관련 대표 상품으로는 KODEX 미국우주항공 이 있다. 또한 차세대 병목이 나타날 수 있는 로보틱스(로봇)와 전고체배터리 및 에너지저장장치기술력에도 주목했다. 관련 상품으로는 ▲ KODEX 현대차로보틱스밸류체인TOP3플러스 ▲ KODEX 전고체배터리ESS TOP2플러스 가 있다.

김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅본부장은 "연초에 제시한 2026 투자 키워드 '대·반·전'과 함께 하반기에는 AI 병목을 뚫어내는 기업들이 투자자들의 주목을 받을 것"이라며"하반기 증시 변동성이 더 확대될 것으로 전망됨에 따라 Kodex ETF와 함께 AI 병목이 지속될 반도체, 전력, 네트워크, 공간(우주)으로 투자 시야를 확대하길 바란다"고 말했다.